重磅！國務(wù)院金穩(wěn)會宣布三大決定！三大部門政策聯(lián)動 A股多項(xiàng)穩(wěn)市場舉措同時落地
10月20日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)第十次專題會議。會議強(qiáng)調(diào)，一是要實(shí)施穩(wěn)健中性貨幣政策；二是要增強(qiáng)微觀主體活力；三是要發(fā)揮好資本市場樞紐功能。
國務(wù)院金穩(wěn)會：
繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健中性貨幣政策
據(jù)中國政府網(wǎng)，本次會議由國務(wù)院副總理、國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會主任劉鶴主持，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、外匯局、發(fā)展改革委、財(cái)政部等單位負(fù)責(zé)同志參加會議。
會議認(rèn)為，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)延續(xù)穩(wěn)中有進(jìn)的基本態(tài)勢。從金融領(lǐng)域看，積極實(shí)施穩(wěn)健中性的貨幣政策，市場流動性總體上合理充裕，人民幣匯率彈性增強(qiáng)并保持基本穩(wěn)定，結(jié)構(gòu)性去杠桿穩(wěn)步推進(jìn)，部分機(jī)構(gòu)前期盲目擴(kuò)張行為明顯收斂。
但也必須看到，我國經(jīng)濟(jì)仍處于新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵階段，在內(nèi)外因素的共同作用下，歷史上積累的一些風(fēng)險(xiǎn)和矛盾正在水落石出，對形勢要客觀認(rèn)識、理性看待，對存在問題要開準(zhǔn)藥方，及時解決。
會議強(qiáng)調(diào)，要處理好穩(wěn)增長和防風(fēng)險(xiǎn)的平衡，聚焦進(jìn)一步深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，在實(shí)施穩(wěn)健中性貨幣政策、增強(qiáng)微觀主體活力和發(fā)揮好資本市場功能三者之間，形成三角形支撐框架，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)整體良性循環(huán)。
一是實(shí)施穩(wěn)健中性貨幣政策。要進(jìn)一步增強(qiáng)前瞻性、靈活性和針對性，做到松緊適度，重在疏通傳導(dǎo)機(jī)制，處理好穩(wěn)增長與去杠桿、強(qiáng)監(jiān)管的關(guān)系。
二是增強(qiáng)微觀主體活力。特別要聚焦解決中小微企業(yè)和民營企業(yè)融資難題，實(shí)施好民企債券融資支持計(jì)劃，研究支持民企股權(quán)融資，鼓勵符合條件的私募基金管理人發(fā)起設(shè)立民企發(fā)展支持基金；完善商業(yè)銀行考核體系，提高民營企業(yè)授信業(yè)務(wù)的考核權(quán)重；健全盡職免責(zé)和容錯糾錯機(jī)制，對已盡職但出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，可免除責(zé)任；對暫時遇到經(jīng)營困難，但產(chǎn)品有市場、項(xiàng)目有發(fā)展前景、技術(shù)有市場競爭力的企業(yè)，不盲目停貸、壓貸、抽貸、斷貸；有效治理附加不合理貸款條件、人為拉長融資鏈條等問題。要認(rèn)真總結(jié)國有企業(yè)混改試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，加大下一步改革力度。
三是發(fā)揮好資本市場樞紐功能。資本市場關(guān)聯(lián)度高，對市場預(yù)期影響大，資本市場對穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)金融、穩(wěn)預(yù)期發(fā)揮著關(guān)鍵作用。要堅(jiān)持市場化取向，加快完善資本市場基本制度。前期已經(jīng)研究確定的政策要盡快推出，要深入研究有利于資本市場長期健康發(fā)展的重大改革舉措，成熟一項(xiàng)，推出一項(xiàng)。
上交所：
積極采取有效措施，全力維護(hù)市場穩(wěn)定健康發(fā)展
會議結(jié)束后，21日下午，上交所、深交所和中國基金業(yè)協(xié)會三大部門同時發(fā)聲。上交所認(rèn)為，劉鶴副總理的講話客觀地分析了當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融形勢，有針對性地指出了促進(jìn)我國股市健康發(fā)展的改革舉措，提振了投資者信心，有利于穩(wěn)定市場預(yù)期。
上交所將深入貫徹落實(shí)劉鶴副總理關(guān)于資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的工作要求，不斷鞏固市場發(fā)展基礎(chǔ)，積極防范和化解市場風(fēng)險(xiǎn)，采取有效改革措施增強(qiáng)市場發(fā)展后勁，努力營造有利于長期投資的良好市場環(huán)境。
一是積極推動提高上市公司質(zhì)量。加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)上市資源培育力度，持續(xù)推動上市公司結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，進(jìn)一步鼓勵具備條件的上市公司保持或加大分紅比例。同時，大力推動上市公司股份回購制度的完善，鼓勵符合條件的上市公司及其大股東、董監(jiān)高依法合規(guī)回購、增持股份，支持上市公司利用有利時機(jī)實(shí)施股權(quán)激勵、員工持股計(jì)劃，提振投資者對上市公司發(fā)展的信心。
二是加大上市公司并購重組支持力度。上交所將緊緊圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，支持上市公司通過并購重組出清落后產(chǎn)能，增強(qiáng)核心競爭力。重點(diǎn)支持新技術(shù)、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)品通過并購重組進(jìn)入上市公司，充分發(fā)揮好并購重組在支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、上市公司做優(yōu)做強(qiáng)的獨(dú)特優(yōu)勢。
三是積極化解市場風(fēng)險(xiǎn)。上交所將持續(xù)監(jiān)測股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)動態(tài)變化，做好股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對方案，完善上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓、股票質(zhì)押式回購交易等規(guī)則，為平穩(wěn)有效化解股票質(zhì)押違約風(fēng)險(xiǎn)提供機(jī)制保障。積極研究推出創(chuàng)新型基金等金融工具，幫助有發(fā)展前景但暫時陷入經(jīng)營困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境。
四是積極推進(jìn)交易所債券市場創(chuàng)新。積極推出新型債券品種，完善債券發(fā)行機(jī)制，更好滿足民營企業(yè)特別是民營控股上市公司發(fā)債的需要，支持中小型民營企業(yè)發(fā)行高收益?zhèn)?、私募債券和其他債?wù)融資工具。積極研究推出債券信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，充分發(fā)揮交易所優(yōu)勢，聯(lián)合各方力量積極化解信用債券違約風(fēng)險(xiǎn)。
五是積極引導(dǎo)境內(nèi)外長期資金投資A股。進(jìn)一步推動MSCI、富時羅素等國際主流指數(shù)提升A股納入因子權(quán)重，加大向境外投資者推介A股的力度，增強(qiáng)A股的國際影響力和吸引力。同時，配合境內(nèi)保險(xiǎn)資金加大入市力度等政策，積極研究出臺支持長期資金投資A股的有效措施。
深交所：
優(yōu)化完善股票質(zhì)押信息披露規(guī)則
與此同時，深交所也做出了最新表態(tài)。深交所提出，全所上下要將維護(hù)市場穩(wěn)健運(yùn)行和防范化解重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)放在突出重要位置。全面排查上市公司風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化完善股票質(zhì)押信息披露規(guī)則，與地方政府、金融機(jī)構(gòu)等有關(guān)方面密切配合，共同幫助支持有發(fā)展前景但暫時陷入經(jīng)營困難的上市公司紓解股票質(zhì)押困境。
加快制度建設(shè)，研究修訂完善股份回購制度配套規(guī)則，支持具備條件的上市公司依法合規(guī)回購股份，推進(jìn)并購重組市場化改革，加大對產(chǎn)業(yè)整合、轉(zhuǎn)型升級、海外兼并等交易的支持力度，鼓勵產(chǎn)業(yè)并購基金及創(chuàng)新支付工具的運(yùn)用，助力上市公司依托并購重組轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。
推進(jìn)深化創(chuàng)業(yè)板改革，健全完善適合創(chuàng)新型、成長型企業(yè)發(fā)展的制度安排，增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板包容性，加大對科技創(chuàng)新企業(yè)上市支持力度。充分發(fā)揮深交所服務(wù)民營企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)的特色和優(yōu)勢，通過多層次股權(quán)市場和多種債務(wù)工具，努力幫助企業(yè)解決融資難問題。加大市場運(yùn)行監(jiān)測力度，加強(qiáng)市場分析研判，全面排查股票質(zhì)押違約、融資融券強(qiáng)平、上市公司退市、債券兌付等風(fēng)險(xiǎn)，完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急管理體系，提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。
中基協(xié)：
為私募參與并購重組業(yè)務(wù)產(chǎn)品備案開“綠色通道”
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會則表示，將對符合條件的私募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃特別提供產(chǎn)品備案及重大事項(xiàng)變更的“綠色通道”服務(wù)。具體安排如下：
一、針對參與上市公司并購重組交易的私募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃的新增產(chǎn)品備案申請，協(xié)會將在材料齊備后2個工作日內(nèi)完成備案并對外公示。
1、 針對已備案私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃因參與上市公司并購重組交易申請變更相關(guān)投資策略、投資范圍等基金合同(合伙協(xié)議或基金公司章程)內(nèi)容所提交的產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更申請，協(xié)會將在材料齊備后2個工作日內(nèi)完成基金重大事項(xiàng)變更手續(xù)。
2、 私募基金管理人和證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺申請上述基金產(chǎn)品備案申請及產(chǎn)品重大事項(xiàng)變更申請時，請依照如下要求填報(bào)系統(tǒng)信息材料：
(一)私募基金
(1) 基金類型選擇“私募股權(quán)投資基金”；
(2)基本信息頁面中，產(chǎn)品類型選擇“并購基金”，是否涉及上市公司并購重組字段選擇“是”；
(2) 相關(guān)附件上傳頁面中，在“管理人(投顧)需要說明問題的文件”中上傳有關(guān)業(yè)務(wù)支持文件。業(yè)務(wù)支持文件可以是《立項(xiàng)報(bào)告》、《投資框架協(xié)議》、《投資意向書》、《盡調(diào)報(bào)告》等。
(二)資產(chǎn)管理計(jì)劃
(1)基本信息頁面中，產(chǎn)品類型應(yīng)選擇“權(quán)益類”或“混合類”，是否涉及上市公司并購重組字段選擇“是”；
(2)相關(guān)附件上傳頁面中，在“管理人需要提交的其他文件”中上傳有關(guān)業(yè)務(wù)支持文件。業(yè)務(wù)支持文件可以是《立項(xiàng)報(bào)告》、《投資框架協(xié)議》、《投資意向書》、《盡調(diào)報(bào)告》等。
此外，協(xié)會已與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司建立密切的信息交換機(jī)制。私募基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃的產(chǎn)品編碼將于完成備案后的次日向中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行數(shù)據(jù)同步，便于私募基金和資產(chǎn)管理計(jì)劃開立證券賬戶。
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