50ETF期權(quán)發(fā)展迅猛 多個(gè)金融期權(quán)新品種有望破冰
2018年A股市場(chǎng)低迷，作為目前國內(nèi)唯一的金融期權(quán)品種——上證50ETF期權(quán)市場(chǎng)卻發(fā)展迅猛。剛剛過去的10月，上證50ETF期權(quán)成交、持倉量再創(chuàng)新高。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，更多的金融期權(quán)新品種有望破冰。
金融期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展迅速
“今年上證50ETF期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展這么快，超出很多人預(yù)期，可以說是國內(nèi)資本市場(chǎng)一大亮點(diǎn)?！币晃蝗套誀I部門人士表示。
上交所數(shù)據(jù)顯示，10月份上證ETF期權(quán)成交和持倉量創(chuàng)出上市以來新高。10月期權(quán)市場(chǎng)累計(jì)成交量3959.51萬張，環(huán)比增長33.62%；日均成交量219.97萬張，環(huán)比增長41.03%；日均成交名義價(jià)值 555.60億元，與上月相比增長40.36%；日均權(quán)利金成交額12.32億元，與上月相比增長50.80%。
自2018年以來，50ETF期權(quán)累計(jì)成交量為2.6億張，其中認(rèn)購期權(quán)1.4億張，認(rèn)沽期權(quán)1.18億張，日均成交量128.24萬張；成交名義價(jià)值6.91萬億元，日均343.88億元；權(quán)利金成交額1486.97億元，日均7.40億元；日均未平倉合約數(shù)169.17萬張。
另據(jù)上交所數(shù)據(jù)，截至10月底，上交所期權(quán)投資者賬戶總數(shù)為29.29萬戶(經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶賬戶總數(shù)為29.28萬戶)。10月新增了經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶賬戶數(shù)4664戶。目前，已有86家證券公司、23家期貨公司開通股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易權(quán)限，61家證券公司開通股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)交易權(quán)限，10家證券公司為50ETF期權(quán)主做市商。
“上證50ETF期權(quán)發(fā)展這么快，背后根本原因是大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。國內(nèi)股指期貨受限以后，其市場(chǎng)容量已經(jīng)滿足不了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求?！鄙鲜鋈套誀I部門人士介紹，該公司參與50ETF期權(quán)時(shí)主要有三類策略：一類是風(fēng)險(xiǎn)管理，也就是套保，這部分需求量很大，用來給所持藍(lán)籌股做對(duì)沖；第二類是套利，套利成交量比較大，但持倉量較?。坏谌愂遣▌?dòng)率交易，波動(dòng)率高時(shí)做賣出波動(dòng)率，低了買入。
多新品種呼之欲出
上證50ETF期權(quán)的成功推出和迅速發(fā)展，給國內(nèi)金融期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)一步壯大開了好頭。知情人士透露，包括深100ETF期權(quán)和滬深300ETF期權(quán)在內(nèi)的多個(gè)金融期權(quán)新品種都在積極籌備之中，有望很快破冰。
“新品種一直在傳，近期能感覺到交易所在推出新品種方面正在提速，最快今年底或明年初就會(huì)有新品種推出?！敝槿耸勘硎荆吧罱凰_定是深100ETF期權(quán)，上交所可能是推滬深300ETF期權(quán)，中金所是股指期權(quán)?！?/span>
11月16日，證監(jiān)會(huì)主席劉士余主持召開部分證券公司負(fù)責(zé)人專題座談會(huì)，此次專題座談會(huì)上聽取了關(guān)于上證50ETF期權(quán)運(yùn)作及相關(guān)對(duì)沖工具發(fā)展的建議。據(jù)此，不少業(yè)內(nèi)人士相信，包括期權(quán)在內(nèi)的金融衍生品即將迎來新突破。
華東一家期貨公司高管表示，深交所的深100ETF期權(quán)目前籌備進(jìn)度最快，已經(jīng)準(zhǔn)備了較長時(shí)間，“去年我們就參與了深100ETF期權(quán)仿真交易，并且通過了交易所的現(xiàn)場(chǎng)檢查。”
深交所首席風(fēng)控官張兆義9月18日在相關(guān)會(huì)議上曾表示，深交所將貫徹落實(shí)三年發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，立足深市市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和特色，打造深100ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、中小板ETF等一批特色鮮明、規(guī)模較大、流動(dòng)性高、影響力大的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品。
在上述期貨公司高管看來，金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展空間巨大，國內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)衍生品有強(qiáng)烈需求，非常需要合適的對(duì)沖工具?！皬?0ETF期權(quán)發(fā)展情況看，可以看出來對(duì)沖需求非常大。50ETF有持倉和限倉，今年年初起又不接受程序化報(bào)備，就是這樣市場(chǎng)還是屢屢爆量。目前股票市場(chǎng)缺乏對(duì)沖工具，50ETF是相對(duì)合適的選擇。如果深交所的新品種能上，相信一定也能獲得很大成功?！彼f。
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