上海證券報(bào)：別曲解“減少對(duì)交易環(huán)節(jié)的不必要干預(yù)”
證監(jiān)會(huì)主席劉士余新年去證監(jiān)會(huì)稽查局、稽查總隊(duì)調(diào)研，表示要繼續(xù)踐行依法全面從嚴(yán)監(jiān)管理念，稽查執(zhí)法工作要做好“兩要四狠”六個(gè)方面的工作。
此前監(jiān)管部門提出“減少對(duì)交易環(huán)節(jié)的不必要的干預(yù)”后，一些市場(chǎng)主體將此視作監(jiān)管部門不再監(jiān)管交易環(huán)節(jié)、或者不應(yīng)監(jiān)管。這是一種誤解，非得澄清不可。減少對(duì)交易環(huán)節(jié)不必要的干預(yù)，是要讓市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管有明確預(yù)期，讓投資者獲得公平交易的機(jī)會(huì)，并非對(duì)交易環(huán)節(jié)不再監(jiān)管。試想，在游資、莊家通過(guò)漲停板等交易手法獲取暴利的同時(shí)，必然是大量投資者大虧其本，難道此時(shí)對(duì)異常交易、涉嫌違法違規(guī)交易，不該嚴(yán)格監(jiān)管稽查么？
證券監(jiān)管要做到事半功倍，關(guān)鍵得強(qiáng)化及時(shí)打擊、精準(zhǔn)打擊。劉士余主席提出的“兩要四狠”，其中“一要”就是堅(jiān)持精準(zhǔn)立案、精準(zhǔn)查處、精準(zhǔn)打擊原則，重點(diǎn)查處嚴(yán)重危害市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行等大案要案。在筆者看來(lái)，證券監(jiān)管就要快、準(zhǔn)、狠，不僅要強(qiáng)化事后監(jiān)管，還應(yīng)強(qiáng)化事中監(jiān)管，對(duì)涉嫌違法違規(guī)，可采取責(zé)令停牌、及時(shí)跟進(jìn)稽查措施，要防止案件波及范圍和影響越來(lái)越大，將投資者損失盡量控制在較低范圍；事中監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)操縱等行為無(wú)異于當(dāng)頭棒喝，應(yīng)能遏制和打擊違法違規(guī)的囂張氣焰。無(wú)疑，這比過(guò)了一年半載再宣布處罰措施的威懾力要大得多了。
“兩要四狠”中的“一狠”是狠抓科技執(zhí)法。筆者認(rèn)為在這方面應(yīng)著重提升智能化監(jiān)管能力，充分利用大數(shù)據(jù)技術(shù)、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)，通過(guò)智能系統(tǒng)提升發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索的精準(zhǔn)性；當(dāng)然，也應(yīng)強(qiáng)化交易所的一線監(jiān)管職能，比如證監(jiān)會(huì)可委托交易所利用其擁有的先進(jìn)電腦系統(tǒng)來(lái)調(diào)查取證。
投資者保護(hù)高于一切，只有投資者正當(dāng)權(quán)益能夠得到有效保護(hù)，才能防止投資者因?yàn)閷?duì)證券市場(chǎng)失去信心而發(fā)生的“股市擠兌”行為。無(wú)論從哪方面看，滬深股市的投資者權(quán)益保護(hù)力度還是不夠的。對(duì)危害市場(chǎng)的行為，目前證券監(jiān)管還主要著眼于行政處罰的威懾，未來(lái)應(yīng)適當(dāng)向投資者保護(hù)、維權(quán)適度轉(zhuǎn)移，也即在追究違法違規(guī)者的民事責(zé)任、行政責(zé)任的順序上，以前者為優(yōu)先。對(duì)此，可借鑒香港證監(jiān)會(huì)的做法，為投資者做主，幫助搜集證據(jù)，直接請(qǐng)求法院判令證券違規(guī)欺詐者“回復(fù)交易原狀”。
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