證監(jiān)會(huì)召專(zhuān)家座談共議科創(chuàng)板 一季度有望接受首批項(xiàng)目申報(bào)
科創(chuàng)板觀察
2月13日，證監(jiān)會(huì)組織召開(kāi)了一次設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則征求意見(jiàn)座談會(huì)，由證監(jiān)會(huì)副主席李超主持，會(huì)上聽(tīng)取了部分行業(yè)專(zhuān)家、證券公司、基金公司、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)及科創(chuàng)企業(yè)代表的意見(jiàn)和建議，主要涉及把握科創(chuàng)板定位、發(fā)行、定價(jià)、承銷(xiāo)、上市、信息披露、各類(lèi)主體歸位盡責(zé)等方面。
早在春節(jié)前，備受關(guān)注的科創(chuàng)板終于揭開(kāi)了它神秘的面紗，亦宣示著其進(jìn)展已經(jīng)進(jìn)入到了實(shí)際操作階段。
按照初步的計(jì)劃安排，今年一季度內(nèi)，隨著相關(guān)系統(tǒng)改造和市場(chǎng)端技術(shù)改造工作完成，有望可以接受發(fā)行審核材料在線(xiàn)申報(bào)。
不過(guò)，山雨未來(lái)風(fēng)滿(mǎn)樓，春節(jié)后的市場(chǎng)，不論是場(chǎng)內(nèi)還是場(chǎng)外，先行掀起了預(yù)熱行情。
制度規(guī)則征求意見(jiàn)中
據(jù)悉，在2月13日當(dāng)日證監(jiān)會(huì)舉行的相關(guān)座談會(huì)上，參會(huì)代表肯定了設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的總體制度框架，認(rèn)為堅(jiān)持了市場(chǎng)化、法治化改革方向，體現(xiàn)了設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制作為重大增量改革的試驗(yàn)田作用。
據(jù)了解，對(duì)于已發(fā)布的科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的配套制度規(guī)則所顯現(xiàn)出來(lái)的市場(chǎng)化、法治化突破，業(yè)內(nèi)紛紛表示肯定和歡迎。
投行人士王驥躍近日撰文稱(chēng)，科創(chuàng)板注冊(cè)制全套制度體現(xiàn)出了三大轉(zhuǎn)變，即重審核輕發(fā)行向嚴(yán)審核重發(fā)行轉(zhuǎn)變、投資者從散戶(hù)為主向機(jī)構(gòu)為主轉(zhuǎn)變、通道型投行向綜合型投行轉(zhuǎn)變，必將推動(dòng)中國(guó)證券市場(chǎng)轉(zhuǎn)變，并將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生巨大影響。
當(dāng)然，也有爭(zhēng)議和建議的聲音。如武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新表示，在強(qiáng)化持續(xù)監(jiān)管及中介責(zé)任方面應(yīng)有發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露的質(zhì)量共同背書(shū)擔(dān)保，并承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。
北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授、北京大學(xué)研究生院副院長(zhǎng)姜國(guó)華提議，要讓科創(chuàng)板成為中國(guó)的“納斯達(dá)克”，關(guān)鍵要做到“獨(dú)立企業(yè)、自由交易、中立監(jiān)管”。他認(rèn)為，應(yīng)該借科創(chuàng)板的設(shè)立徹底取消股票漲跌幅限制。同時(shí)糾正一些不科學(xué)、沒(méi)有發(fā)揮正面作用但有潛在負(fù)面影響的措施，讓資本市場(chǎng)真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。
此外，交易機(jī)制中是否應(yīng)該增加“T+0”，紅籌股在科創(chuàng)板上市的細(xì)節(jié)標(biāo)準(zhǔn)，做市商制度推出的時(shí)機(jī)等問(wèn)題也是業(yè)內(nèi)目前關(guān)注和爭(zhēng)議的重點(diǎn)。
就此，東北證券研究總監(jiān)付立春指出，“T+0”是目前市場(chǎng)關(guān)于科創(chuàng)板交易程序糾結(jié)的一個(gè)細(xì)節(jié)問(wèn)題，它往往與高頻波動(dòng)、成熟的做空機(jī)制聯(lián)系在一起，但從現(xiàn)在A股市場(chǎng)情況直接推行“T+0”是有些冒險(xiǎn)的，不利于科創(chuàng)板初期穩(wěn)定發(fā)展，但不排除以后也許會(huì)推出。而紅籌股的回歸將是科創(chuàng)板的一個(gè)重頭戲，已發(fā)布的制度規(guī)則亦為其留出了空間，可以通過(guò)CDR形式，但相關(guān)的細(xì)則還有待進(jìn)一步落實(shí)。
科技股概念股集體走強(qiáng)
2月13日，A股市場(chǎng)再現(xiàn)全面上漲，至收盤(pán)，上證綜指上漲1.84%，報(bào)收2721點(diǎn)；深證成指上漲2.01%，報(bào)收8171點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指上漲1.91%，報(bào)收1357點(diǎn)。兩市個(gè)股也呈普漲格局，86只個(gè)股漲停，而無(wú)一跌停。
更為可喜的是，兩市成交量放大明顯，當(dāng)日成交額達(dá)到4741.63億元，相對(duì)近期低點(diǎn)1月30日的2373億元增幅超過(guò)100%。
不難發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入豬年后的三個(gè)交易日，科技股走強(qiáng)對(duì)于提升市場(chǎng)人氣發(fā)揮了很大作用，OLED、光學(xué)、半導(dǎo)體、5G等概念均有搶眼表現(xiàn)，漲停潮此起彼伏。
有市場(chǎng)人士提出，今年的春節(jié)后行情如此活躍，一方面是市場(chǎng)思漲心切，加之政策與本身估值等內(nèi)外因配合；另一方面，科技股引領(lǐng)行情在一定程度上與科創(chuàng)板推出預(yù)熱效應(yīng)有關(guān)。
2月13日，證券板塊已經(jīng)崛起，當(dāng)天上漲4.17%，中國(guó)銀河(601881.SH)、華林證券(002945.SZ)漲停，國(guó)金證券(600109.SH)、中信建投(601066.SH)大漲7.19%和6.30%。華創(chuàng)證券研報(bào)認(rèn)為，科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制將成為2019年驅(qū)動(dòng)券商板塊重要的主題投資機(jī)會(huì)。
華寶基金投研人士也表示，科創(chuàng)板首批上市企業(yè)將聚焦在新一代信息技術(shù)、高端裝備制造和新材料、新能源及節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、技術(shù)服務(wù)五大領(lǐng)域，將為整個(gè)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)板塊提供較強(qiáng)的政策預(yù)期。
推進(jìn)配套機(jī)制備戰(zhàn)申報(bào)
市場(chǎng)外，券商、創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)都在抓緊研究政策規(guī)則，梳理儲(chǔ)備的科創(chuàng)板企業(yè)情況。而科創(chuàng)企業(yè)，特別是已經(jīng)進(jìn)入上市輔導(dǎo)期的科創(chuàng)企業(yè)，正在加緊上市申報(bào)工作。
“經(jīng)過(guò)了春節(jié)期間對(duì)制度規(guī)則的消化沉淀，感覺(jué)到科創(chuàng)板會(huì)給投行、創(chuàng)投以及其他中介機(jī)構(gòu)帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，節(jié)后各方都在摩拳擦掌備戰(zhàn)科創(chuàng)板”，上海一家創(chuàng)投公司負(fù)責(zé)人表示。
據(jù)獲悉，2月15日，也就是明天，上海證券交易所將與G60科創(chuàng)走廊九城市聯(lián)合成立上海證券交易所資本市場(chǎng)服務(wù)G60科創(chuàng)走廊基地，并聯(lián)合編制上證G60科創(chuàng)走廊指數(shù)。
雖說(shuō)上述兩大舉措的直接目的都是為了加快G60科創(chuàng)走廊建設(shè)，加強(qiáng)九城市協(xié)同發(fā)展，推進(jìn)長(zhǎng)三角更高質(zhì)量一體化發(fā)展，并非是為科創(chuàng)板配套而出，但是從指數(shù)設(shè)定上，可以看出這也是場(chǎng)外為備戰(zhàn)科創(chuàng)板而做出的努力。
據(jù)悉，根據(jù)該指數(shù)編制方案，指數(shù)將以上交所單一市場(chǎng)的形式設(shè)立綜合指數(shù)和成份指數(shù)。值得一提的是，成份指數(shù)將選取九城市已上市企業(yè)中的科創(chuàng)型企業(yè)中具有科創(chuàng)代表性的新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)企業(yè)，樣本選取主營(yíng)業(yè)務(wù)屬于節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、生物產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)、數(shù)字創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、高技術(shù)服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)的上市公司。而這一成份指數(shù)有望在科創(chuàng)板開(kāi)板后推出。
對(duì)于在科創(chuàng)板上市，各地政府和相關(guān)部門(mén)仍在接連推出配套措施及激勵(lì)機(jī)制。拿上述將成立的基地來(lái)說(shuō)，其落戶(hù)于上海臨港松江科技城，屆時(shí)，上海證券交易所將直接派工作人員進(jìn)駐該科創(chuàng)基地，對(duì)科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)孵化，為科創(chuàng)板培育優(yōu)質(zhì)上市資源。同時(shí)，上海市松江區(qū)也已選定了一批企業(yè)列入了該區(qū)科創(chuàng)板擬上市企業(yè)儲(chǔ)備名單。
激勵(lì)科創(chuàng)板上市最近發(fā)布新政的是山東省濟(jì)南市，該市提出對(duì)轄區(qū)于上交所科創(chuàng)板上市的企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)600萬(wàn)元。
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