證監(jiān)會(huì)年中會(huì)議釋放重磅信號 為下半年劃定九大重點(diǎn)
新《證券法》出臺、科創(chuàng)板再融資以及減持等關(guān)鍵制度創(chuàng)新持續(xù)深化、創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制準(zhǔn)備工作基本就緒、新三板深化改革平穩(wěn)落地……今年上半年資本市場改革穩(wěn)步推進(jìn)，下半年又將如何部署？這一問題可以在證監(jiān)會(huì)7月30日召開的2020年系統(tǒng)年中工作會(huì)議暨警示教育大會(huì)中找到答案。
此次會(huì)議除了總結(jié)上半年工作，還提出了下半年的九大工作重點(diǎn)，其中包括保持IPO常態(tài)化、完善注冊制制度規(guī)則、踐行“不干預(yù)”理念等。
會(huì)議強(qiáng)調(diào)，面對異常嚴(yán)峻復(fù)雜的局面，完成全年改革發(fā)展穩(wěn)定各項(xiàng)任務(wù)需要付出更大努力。證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)要始終堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持新發(fā)展理念，堅(jiān)持以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，落實(shí)“建制度、不干預(yù)、零容忍”的方針，保持定力、久久為功，奮力爭取資本市場高質(zhì)量發(fā)展和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)加快恢復(fù)發(fā)展。
保持IPO常態(tài)化，聚焦“建制度”
證監(jiān)會(huì)提出，在落實(shí)“六穩(wěn)”“六保”中進(jìn)一步體現(xiàn)資本市場擔(dān)當(dāng)作為。細(xì)化落實(shí)支持疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的各項(xiàng)舉措，將前期的階段性政策與制度性安排相結(jié)合，提高政策的精準(zhǔn)度、可操作性和直達(dá)力，促進(jìn)保護(hù)和激發(fā)市場主體活力。發(fā)揮資本市場機(jī)制作用，更好支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、國資國企改革等國家重大戰(zhàn)略和區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。完善在疫情背景下提高上市公司質(zhì)量的有效途徑和機(jī)制。保持IPO常態(tài)化，推進(jìn)再融資分類審核。加快推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)落地，盡快形成示范效應(yīng)。推進(jìn)期貨期權(quán)產(chǎn)品創(chuàng)新。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年上半年共有22家公司退市，超過2019年全年水平。7月11日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開第三十六次會(huì)議，提出要加快新《證券法》細(xì)則落地，適時(shí)啟動(dòng)集體訴訟程序，同時(shí)要深化退市制度改革，形成“有進(jìn)有出、優(yōu)勝劣汰”的市場化、常態(tài)化退出機(jī)制。
對于健全退市機(jī)制以及完善注冊制制度規(guī)則方面，證監(jiān)會(huì)在此次會(huì)議上也做出了相關(guān)要求，要加快推進(jìn)資本市場基礎(chǔ)制度體系更加成熟定型。堅(jiān)持整體設(shè)計(jì)、突出重點(diǎn)、問題導(dǎo)向，加快關(guān)鍵制度創(chuàng)新，補(bǔ)齊制度短板。完善注冊制制度規(guī)則，增強(qiáng)信息披露針對性、有效性，提高審核注冊的質(zhì)量、效率和透明度。健全市場化、法治化退市機(jī)制，暢通多元化退市渠道。以更加市場化、便利化為導(dǎo)向，穩(wěn)妥推進(jìn)交易結(jié)算制度改革。
與此同時(shí)，會(huì)議還強(qiáng)調(diào)，“把握好改革的時(shí)度效，平穩(wěn)推進(jìn)資本市場全面深化改革落地實(shí)施。保持改革定力，加強(qiáng)改革評估，進(jìn)一步統(tǒng)籌好融資端和投資端的各項(xiàng)改革舉措?！?/span>
會(huì)議提出，要著力提升融資端改革的系統(tǒng)性、協(xié)調(diào)性，持續(xù)推進(jìn)科創(chuàng)板制度創(chuàng)新，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制平穩(wěn)落地和穩(wěn)定運(yùn)行，繼續(xù)深化新三板改革，增強(qiáng)市場吸引力、輻射力和覆蓋面。堅(jiān)持內(nèi)外雙向發(fā)力，在投資端推出更多務(wù)實(shí)管用的舉措，加大政策支持力度，努力打造專業(yè)化資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金投資公募基金政策加快落地。
“不干預(yù)”與“零容忍”
會(huì)議指出，構(gòu)建資本市場良好的可預(yù)期機(jī)制。減少管制，大力推進(jìn)“放管服”改革；堅(jiān)持按規(guī)則制度辦事，保持市場功能正常發(fā)揮；完善預(yù)期管理機(jī)制，加強(qiáng)宏觀研判，穩(wěn)定市場預(yù)期。以編制權(quán)責(zé)清單為抓手，全面清理“口袋政策”和“隱形門檻”，進(jìn)一步整合規(guī)范備案報(bào)告事項(xiàng)。健全促進(jìn)行業(yè)機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)的制度機(jī)制，發(fā)展高質(zhì)量投資銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。
在“不干預(yù)”的同時(shí)，是“零容忍”。7月以來，監(jiān)管層屢次提及落實(shí)資本市場“零容忍”工作要求。
7月11日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開第三十六次會(huì)議，研究全面落實(shí)對資本市場違法犯罪行為“零容忍”工作要求。僅隔4天，證監(jiān)會(huì)在最高人民法院正式發(fā)布《全國法院審理債券糾紛案件座談會(huì)紀(jì)要》之際，再次提出將全面落實(shí)對資本市場違法犯罪行為“零容忍”工作要求，嚴(yán)厲查處重大違法犯罪案件，推動(dòng)強(qiáng)化民事賠償和刑事追責(zé)力度，顯著提升證券違法違規(guī)成本，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。
此次會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)表示將嚴(yán)厲打擊資本市場違法犯罪行為。落實(shí)工作部署，持續(xù)加大對欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等惡性違法犯罪案件的打擊力度，推動(dòng)建立打擊資本市場違法活動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制，推動(dòng)構(gòu)建行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、互相支持的立體、有機(jī)體系。抓好證券集體訴訟制度落地實(shí)施。多渠道、多平臺強(qiáng)化執(zhí)法宣傳，傳遞“零容忍”的鮮明信號。
嚴(yán)打場外配資，完善投資者保護(hù)
證監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)持標(biāo)本兼治，堅(jiān)決打贏防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)、持久戰(zhàn)。加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)研判，強(qiáng)化對杠桿資金的監(jiān)測，防范和打擊體系化、規(guī)模化場外配資，努力走在市場曲線的前面，促進(jìn)資本市場平穩(wěn)發(fā)展。積極推進(jìn)化解股票質(zhì)押、債券違約等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，力爭處置效果有新的提升，風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步收斂。加大私募基金風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管，加快推動(dòng)出臺《私募基金條例》，出臺私募基金規(guī)范經(jīng)營的底線要求，穩(wěn)妥推進(jìn)高風(fēng)險(xiǎn)個(gè)案處置。今年以來，證監(jiān)會(huì)也在完善投資者保護(hù)機(jī)制方面持續(xù)加力。5月15日投保日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿提出了六大舉措強(qiáng)化“大投?！?， 進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，促進(jìn)歸位盡責(zé)。
值得注意的是，此次會(huì)議提出了推進(jìn)上市公司治理三年行動(dòng)計(jì)劃。除此之外，會(huì)議還要求進(jìn)一步落實(shí)分類和差異化的理念，強(qiáng)化對上市公司、中介機(jī)構(gòu)等市場主體的監(jiān)管。加快推動(dòng)科技監(jiān)管落地見效，促進(jìn)提升全行業(yè)科技化水平。加快制定欺詐發(fā)行責(zé)令回購辦法。創(chuàng)新投資者教育服務(wù)，積極培育成熟理性的股權(quán)投資文化。
加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作
近年來，隨著中國金融市場逐步對外開放，金融領(lǐng)域的跨境監(jiān)管也面臨著更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
2019年12月公布的證監(jiān)會(huì)與境外證券(期貨)監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署的備忘錄一覽表顯示，證監(jiān)會(huì)已同64個(gè)國家和地區(qū)的證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立了跨境監(jiān)管與執(zhí)法合作機(jī)制。
此次會(huì)議提出，要堅(jiān)定推進(jìn)資本市場高水平雙向開放，強(qiáng)化監(jiān)管合作。持續(xù)推進(jìn)市場、行業(yè)和產(chǎn)品開放，研究逐步統(tǒng)一簡化外資參與境內(nèi)市場的渠道和方式，同步加強(qiáng)開放條件下監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防控能力建設(shè)。加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，切實(shí)采取措施做好中概股情況應(yīng)對，推進(jìn)相關(guān)監(jiān)管制度體系建設(shè)，共同打擊跨境證券違法犯罪行為。修訂整合現(xiàn)有境外上市規(guī)則，構(gòu)建完整清晰的境外上市監(jiān)管制度體系。健全與香港金融監(jiān)管部門常態(tài)化協(xié)作機(jī)制，堅(jiān)定維護(hù)香港金融市場穩(wěn)定發(fā)展。
此外，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要把“嚴(yán)”的主基調(diào)長期堅(jiān)持下去，協(xié)同推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置和金融反腐工作，推動(dòng)系統(tǒng)作風(fēng)建設(shè)制度化常態(tài)化等。
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