證監(jiān)會(huì)放寬外國(guó)人A股開(kāi)戶(hù)限制 境內(nèi)工作外國(guó)人均可辦理
8月15日晚間，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于修改<證券登記結(jié)算管理辦法>的決定》《關(guān)于修改<上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法>的決定》，進(jìn)一步放開(kāi)符合規(guī)定的外國(guó)人開(kāi)立A股證券賬戶(hù)的權(quán)限。修改后的規(guī)定將于2018年9月15日起正式施行。
7月8日，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)就上述兩項(xiàng)規(guī)定的修改草案向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。
據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，此次主要是放開(kāi)以下兩類(lèi)人員在境內(nèi)開(kāi)立A股證券賬戶(hù)：一是在境內(nèi)工作的外國(guó)人；二是A股上市公司中在境外工作并參與股權(quán)激勵(lì)的外籍員工。
為此，證監(jiān)會(huì)擬對(duì)現(xiàn)行有關(guān)規(guī)定作專(zhuān)門(mén)修改。
從證監(jiān)會(huì)披露的文件來(lái)看，修改主要集中在兩方面：一是修改《證券登記結(jié)算管理辦法》有關(guān)規(guī)定，在原有規(guī)定的中國(guó)公民、中國(guó)法人、中國(guó)合伙企業(yè)等投資者范圍基礎(chǔ)上，增加“符合規(guī)定的外國(guó)人”作為投資者類(lèi)別之一，并規(guī)定外國(guó)人申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)的具體辦法，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。
二是修改《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》，將可以成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象的境內(nèi)上市公司外籍員工范圍，從在境內(nèi)工作的外籍員工，擴(kuò)大到所有外籍員工，即在境外工作的境內(nèi)上市公司外籍員工，也可以成為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象，并可按此申請(qǐng)開(kāi)立A股證券賬戶(hù)。
為何放寬外國(guó)人開(kāi)戶(hù)限制？
擴(kuò)大資本市場(chǎng)開(kāi)放吸引外資
根據(jù)證監(jiān)會(huì)的表述，上述政策放寬，增加對(duì)外籍員工的股權(quán)激勵(lì)，一方面是為了吸引更多優(yōu)秀人才，另一方面起到資本市場(chǎng)擴(kuò)大開(kāi)放、吸引外資的作用。
證監(jiān)會(huì)表示，黨的十九大報(bào)告明確提出，要聚天下英才而用之，加快建設(shè)人才強(qiáng)國(guó)。在資本市場(chǎng)領(lǐng)域，證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入新的歷史階段，“走出去”和“引進(jìn)來(lái)”的步調(diào)加快，發(fā)展跨境業(yè)務(wù)的需求進(jìn)一步提高，允許對(duì)外籍人才實(shí)施股權(quán)激勵(lì)、允許其參與我國(guó)證券市場(chǎng)交易，是吸引境外優(yōu)秀金融人才的重要方式，對(duì)引進(jìn)境外市場(chǎng)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加快我國(guó)證券期貨行業(yè)與國(guó)際接軌，打造世界一流的證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)有積極意義。
同時(shí)，允許外國(guó)人開(kāi)立A股證券賬戶(hù)，也是吸引外資，支持我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要渠道。
此前外國(guó)人能否參與A股交易？
已允許部分外國(guó)人開(kāi)立A股賬戶(hù)
按照《證券法》第一百六十六條規(guī)定，投資者申請(qǐng)開(kāi)立賬戶(hù)，須持有證明中國(guó)公民身份或者中國(guó)法人資格的合法證件，但國(guó)家另有規(guī)定的除外。
據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，通過(guò)例外規(guī)定的方式，在法律上為外國(guó)人開(kāi)立A股證券賬戶(hù)提供了依據(jù)。
近年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放程度不斷加深，已經(jīng)允許部分外國(guó)人在A股開(kāi)戶(hù)。
目前政策主要允許三類(lèi)外國(guó)人：一是取得我國(guó)永久居留身份證(又稱(chēng)為“中國(guó)綠卡”)的外國(guó)人，可以開(kāi)立A股賬戶(hù)。二是外國(guó)人在境內(nèi)依法設(shè)立外商投資股份有限公司并在A股上市的，可以開(kāi)立A股證券賬戶(hù)持有本公司股票。三是按照《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》，A股上市公司中在境內(nèi)工作的外籍員工，參與公司股權(quán)激勵(lì)的，可以開(kāi)立A股證券賬戶(hù)持有本公司股票。
這次政策與此前規(guī)定有何不同？
范圍擴(kuò)大至“在境內(nèi)工作外國(guó)人”
新規(guī)進(jìn)一步擴(kuò)大申請(qǐng)開(kāi)立A股證券賬戶(hù)的外國(guó)人范圍。
在現(xiàn)有規(guī)定的基礎(chǔ)上，允許以下兩類(lèi)外國(guó)人直接開(kāi)立A股證券賬戶(hù)：一是在我國(guó)境內(nèi)工作的外國(guó)人。二是A股上市公司中在境外工作并參與股權(quán)激勵(lì)的外籍員工。
在具體制度修改方面，《證券登記結(jié)算管理辦法》第十九條第二款改為：“前款所稱(chēng)投資者包括中國(guó)公民、中國(guó)法人、中國(guó)合伙企業(yè)，符合規(guī)定的外國(guó)人及法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)章規(guī)定的其他投資者”，并增加一款，作為第三款：“外國(guó)人申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)的具體辦法，由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)制定，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)”。
《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第八條第一款修改為：“外籍員工任職上市公司董事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員或者核心業(yè)務(wù)人員的，可以成為激勵(lì)對(duì)象”；第四十五條第二款修改為：“激勵(lì)對(duì)象為外籍員工的，可以向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶(hù)?！?/span>
在上述修改基礎(chǔ)上，再通過(guò)中國(guó)證券登記結(jié)算公司(法定證券登記、結(jié)算機(jī)構(gòu))的業(yè)務(wù)規(guī)則對(duì)有關(guān)開(kāi)戶(hù)事項(xiàng)作出具體安排。 作為此次擴(kuò)大開(kāi)放的配套制度安排，相關(guān)部門(mén)也將從稅收制度、 外匯管理等方面給予支持。
外國(guó)人是否有特殊監(jiān)管限制？
母國(guó)需與中國(guó)證監(jiān)會(huì)有合作機(jī)制
修改后的《證券登記結(jié)算管理辦法》和《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》將于2018年9月15日起正式施行，同時(shí)，中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司將出臺(tái)有關(guān)外國(guó)人開(kāi)立A股證券賬戶(hù)的實(shí)施規(guī)則。此外，證監(jiān)會(huì)將抓緊會(huì)同相關(guān)部門(mén)做好稅收、資金匯兌管理等方面的配套銜接工作，確保上述辦法有序施行。
值得注意的是，本次開(kāi)放的外國(guó)自然人投資者，其本國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)建立監(jiān)管合作機(jī)制，相關(guān)投資者開(kāi)立A股證券賬戶(hù)的，必須遵守我國(guó)證券法律規(guī)定，適用統(tǒng)一的交易、結(jié)算、登記及資金存管等制度規(guī)則。
據(jù)了解，目前中國(guó)證監(jiān)會(huì)已經(jīng)有61個(gè)國(guó)家和地區(qū)的證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了67份雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄。
今年6月，證監(jiān)會(huì)副主席方星海在金融監(jiān)管研討會(huì)上的談話中提及了上述數(shù)據(jù)，他表示，隨著中國(guó)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放的不斷推進(jìn)，境內(nèi)外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通程度加深，跨境執(zhí)法合作的法律基礎(chǔ)還要進(jìn)一步夯實(shí)。
方星海表示，當(dāng)前，中國(guó)資本市場(chǎng)的跨境監(jiān)管合作已經(jīng)有了一定的法律基礎(chǔ)。早在1994年，國(guó)務(wù)院就頒布了《關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》，賦予中國(guó)證監(jiān)會(huì)與境外證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂諒解備忘錄，開(kāi)展跨境執(zhí)法合作的權(quán)限；2005年《證券法》修訂，進(jìn)一步在法律層面上確立了中國(guó)證監(jiān)會(huì)開(kāi)展跨境執(zhí)法合作的權(quán)限。在此基礎(chǔ)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已同61個(gè)國(guó)家和地區(qū)的證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了67份雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并于2007年5月份簽署國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織《磋商、合作及信息交換多邊諒解備忘錄》，開(kāi)始在雙多邊監(jiān)管合作框架下，開(kāi)展與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的跨境監(jiān)管執(zhí)法合作。此外，中國(guó)的《民事訴訟法》《刑事訴訟法》《保守國(guó)家秘密法》《審計(jì)法》等有關(guān)法律、行政法規(guī)也對(duì)跨境司法協(xié)助、對(duì)外提供信息等事項(xiàng)作了明確規(guī)定，為跨境監(jiān)管執(zhí)法協(xié)作，提供了路徑、依據(jù)和保障。
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